保険は不確実な時代に不可欠なショックアブソーバーです

Jul 07, 2023

1666 年にロンドン大火が発生して 13,000 棟以上の建物が焼失したとき、同様の災害から資産を守ることを目的とした保険事務所の設立が促されました。 保険は、重大な出来事が個人に課す可能性のある負担を軽減するためのものでした。 保険は私たちの生活において重要な役割を果たしており、研究によると、ストレスやコルチゾールのレベルを下げることで心の平安をもたらします。 これは、個人が保護されていることを保証することで不安を軽減するため、単なるセーフティネットとしての役割を超えています。

したがって、業界全体の健全性とパフォーマンスに注目する価値があります。 業界は経済的および地政学的ショックに直面してもどの程度回復力があるのでしょうか?また、将来的にはどのような課題に直面するのでしょうか? 新しく発行されたアリアンツ・リサーチのグローバル保険レポート2023では、業界の業績を詳しく調査し、不安定な経済環境を背景とした将来の展開を図示しています。

今後数年間の経済見通しは、低成長率を特徴とする正常化を中心に据えている。 経済環境は、特に地政学的な緊張に対応して調整が必要となるだろう。

短期から中期的には、成長に対する最も重大な影響は金利の変化によるものと考えられ、金融市場の混乱を引き起こす可能性があります。 多少の混乱はあるものの、規制強化により銀行システム全体は比較的回復力を保っているが、規制の枠組みに残る弱点には速やかに対処する必要がある。

インフレ対策への継続的な取り組みにもかかわらず、インフレが続いているため、さらなる利上げの可能性を排除することはできません。 これは、実質家計所得が引き続き圧迫され、個人消費に影響を与えることを意味する。 2023 年もインフレと金利の両方が引き続き経済発展に影響を及ぼし、今年と来年の成長率は極めて低いものとなるでしょう。

保険会社はインフレの影響を軽減するツールを持っていますが、このような環境を乗り切るのは依然として困難です。 成長の鈍化、実質所得の減少、投資削減、価格修正、市場の混乱は、新規事業や投資に影響を与えます。

長期的な見通しを見据えると、「5 つの D」と呼ばれる 5 つの構造要因 (人口動態、脱グローバル化、脱炭素化、デジタル化、債務) がインフレを決定します。 こうした傾向は、賃金圧力、投入コストの上昇、二酸化炭素価格の上昇、デジタル化の市場支配力、債務の増加などの要因により、インフレ効果をもたらします。 人口動態、脱グローバル化、債務は、長期的に最も高いインフレ圧力をもたらします。 これは、保険会社にとって、頻繁な政策変更や介入が伴う不安定な経済環境において、バランスシートの管理がより困難になることを意味します。

インフレの上昇にも関わらず、またはおそらくインフレのせいで、保険料は今後 10 年間で 5.2% 増加し、世界の保険料プールに 4 兆 1,900 億ユーロが追加される予定であり、その大部分は生命保険部門にあります。

生命保険部門では、今後 10 年間の年間成長率 +4.7% は、一般的な経済成長率である +5.2% に大きく遅れる可能性があります。 したがって、保険普及率は0.3パーセントポイント低下して2.8％となる。 アジアは今後も世界の生命保険事業の成長を牽引し、年間成長率は+7.5%と予測されています(日本を除く)。 この地域は保険料全体の伸びの約 50% に寄与すると予想されます。 この数字は、北米とヨーロッパを合わせた保険料の伸びを上回ります。

生命保険事業では大きな変化が目前に迫っており、バリューチェーンのあらゆる側面とビジネスモデル全体に​​影響を及ぼします。 特に顧客とのやり取りにおける技術の進歩には適応が必要です。 こうした変化の中で、保険会社は、人口動態の変化や公的年金制度の限界に対処するために、民間および資本資金による追加の保護を提供するという社会的意義を見失ってはなりません。

損保部門の年間成長率は+5.0%と予想されています。 この成長率は過去 10 年間および一般的な経済成長と同様です。 生命保険部門と同様に、アジア（日本を除く）が成長を牽引する主な地域となります。

業界を再構築する新しいモビリティサービスの台頭により、P&C部門、特にモーター事業でも変化が予想されます。 さらに、損害保険部門は、気候危機や新興技術に関連するリスクの増大に直面すると予想されます。 気候変動を緩和する取り組みには、多額の投資が必要となり、リスク保護の必要性が高まります。

同報告書の共著者パトリシア・ペラヨ・ロメロ氏は、「社会的関連性を維持しながら、業界はビジネスモデルの根本的な変化に直面している」と述べた。 「保険会社の価値提案は、純粋な金銭的補償から、リスク管理やリスクを予防・軽減するための総合的なサービス提供まで進化するでしょう。」

ヘルス分野は+6.7%の成長が見込まれており、他の分野の成長率を上回ります。 新規保険料の大部分（約60％）は引き続き米国で発生する

他の分野と同様に、健康保険業界も今後数年間で大きな技術的変化を迎えることになります。 リスク管理と予防もこの部門の重要な焦点です。 しかし、健康分野における最も大きな変化と課題は、医学自体の進歩に起因しています。 個別化された治療法がさらに普及し、費用とアクセスに関する疑問が生じます。 エデルマン氏も最近報告したように、医療における不平等が悪化する可能性がある。 医療保険業界は、包括性を促進し、医療の進歩への幅広いアクセスを確保することで、この課題に対処し、社会的責任を果たすという重要な役割に直面しています。

アリアンツの首席エコノミスト、ルドヴィク・スブラン氏は「保険は高インフレと低成長という混乱の時代にその価値を証明する」と述べた。 「保険業界はインフレを元に戻すことはできないが、時間の経過とともに影響を和らげることはでき、一種の緩衝材として機能する。例えばユーロスタットによると、自動車保険や不動産保険などの個人損保のインフレ率は、昨年の総合インフレ率を大幅に下回った」保険は、顧客の経済サイクルの曲線を平坦にするため、不可欠なショックアブソーバーです。」

グローバル保険レポート 2023 の詳細については、こちらをご覧ください。